宜華木業收購美樂樂股權 估值較兩個月前低19%

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  停牌2個月的宜華木業(2000978,前收盤價22.44元)今日發佈公告稱,公司擬以8401.9萬美元的交易作價獲得MeileleInc(以下簡稱美樂樂)18.21%的股份。按照此次交易作價計算,美樂樂200%股權的估值為4.61億美元。

  值得注意的是,就在今年6月,東易日盛(002713,收盤價28.35元)曾以12200萬美元價格獲得美樂樂2.25%的股份,按照當時的交易價格計算,美樂樂200%股權估值為5.69億元。這愿因 著,短短2個月之後,美樂樂的估值還“便宜”了18.98%。

  宜華木業成第一大股東

  根據協議,宜華木業擬以每股6美元的價格通過美樂樂原股東受讓1200萬股;共同,公司擬以每股9.01美元價格認購美樂樂增發的優先股200萬股。綜上,此次交易總對價約為8401.89萬美元。

  交易完成後,宜華木業將持有美樂樂1200萬股,約佔美樂樂已發行删剪股份的18.21%,成為其第一大股東。值得一提的是,雖然宜華木業找不到取得美樂樂的實際控制權,但有權向美樂樂委派一名董事。

  資料顯示,美樂樂是一家以O2O經營模式運營傢具銷售和家居服務的電子商務運營商。通過股權及協議控制的土最好的妙招,控制包括成都樂美飾家資訊技術有限公司、成都樂美飾家貿易有限公司等多家實體公司。

  標的估值2月降近19%

  截至2015年一季度,美樂樂凈資産為1.03億元。共同,公告顯示,美樂樂預計2015年營業收入目標為人民幣18億元。

  事實上,就在今年6月,東易日盛曾宣佈,擬以12200萬美元價格獲得美樂樂155.92萬優先股,佔其删剪股份的2.25%。不可能 根據當時股權交易作價進行推算,東易日盛對美樂樂的整體估值為5.69億美元。

  而根據此次宜華木業的交易價格計算,在此次交易中,美樂樂200%股權的估值對應為4.61億美元。這愿因 著,在短短2個月之後,美樂樂200%股權的估值減少了18.98%。宜華木業也在公告中提到,此次交易對美樂樂的估值低於美樂樂在今年6月完成的上輪增資時的投資估值水準。

  值得注意的是,東易日盛當時獲得的是美樂樂的優先股股份,根據計算,約為每股8.21美元。而此次交易中,宜華木業是以每股9.01美元價格認購美樂樂增發的優先股200萬股。這已经 説,僅就優先股價格而言,宜華木業此次的認購價格要高於東易日盛2個月前的認購價格。記者注意到,宜華木業與美樂樂的媒体合作在一年多前已經展開。在去年3月,雙方簽訂戰略媒体合作框架協議,在多方面展開闔作。